Bu yıl yatırımcılar için inanılmaz bir yıl oldu. S&P 500’ün toplam hissedar getirisi %26.67 PE oranı şu anda 39.64, kaydedilen tarihteki en yüksek PE numarası. Ayrıca, tarafından hazırlanan bir rapora göre Piyasa İzleme, uzmanlar benzer bir yükseliş 2022 öngörüyor.

Konsensüs Görünümü Boğa

Goldman Sachs kısa süre önce, hanehalklarının ve şirketlerin S&P 500’ü yukarı çekeceğini söyleyen bir rapor yayınladı. 5.100 Goldman Sachs, yılbaşından bugüne bu %26’lık getirinin 2022 için düşük getiri anlamına geldiğine inanan yatırımcıların yanlış olduğuna inanıyor. Goldman Sachs’a göre, 1900’den beri S&P 500, yatırımcılara 12 aylık %20’den fazla kazançtan sonra ortalama %11’in üzerinde getiri ve 24 aylık kazançtan sonra %9’luk ortalama getiri ile yatırımcılara 12 aylık ortalama %10 getiri sağladı. %50’den fazla. Goldman Sachs’ın konumu, perakende yatırımcıların, meme hisse senetlerinin ve #financetwitter’ın ortaya çıkışına yansıyan fikir birliği görüşüdür.

Azınlık Görünümü

Morgan Stanley, piyasalar hakkında farklı bir görüşe sahip ve müşterilerine şunları söyledi: satın almamak ABD hisse senetleri. Zıt görüş, yatırımcıların, özellikle mega cap şirketler arasındaki aşırı değerleme derecesinin daha da büyük olduğu düşünüldüğünde, piyasadaki riski hafife aldıklarını savunuyor. 2021’de de benzer görüşler dile getirilmiş olsa da, son 20 ila 50 yılda eşi benzeri olmayan muazzam stok girişleri göz önüne alındığında bu yıl alışılmadık bir yıl oldu. Bu girişler, diğer isimleri bir yana bırakırken en iyi şirketlerin değerlemelerini yükselterek piyasaları canlandırdı. Bu aşırı değerli şirketlerin çökmesi, birçok deneyimsiz perakende yatırımcıyı paniğe sürükleme ihtimali var. 30 yaşın altındaki yatırımcılar hiç ayı piyasası yaşamamışlardır ve ayı piyasası içinde olmak, duygularını anlayamayacakları şekillerde test edecektir. Bu, daha da dik bir satışa yol açacaktır. Bu görüşü destekleyen bir metrik, içeriden öğrenen işlemler. Verilere bakmaktan elde ettiğimiz en şaşırtıcı sonuç, içeriden öğrenenlerin bunu hisse satın almak için değil, daha az deneyimli yatırımcılara prim satmak için bir fırsat olarak gördüğünü düşündüren, içeriden öğrenenlerin satışında tüm zamanların en yüksek seviyelerine sahip olduğumuzdur. Elon Musk bile son zamanlarda Tesla hisselerini sattı. Bazı durumlarda, yatırımcılar onlarca yıldır ellerinde bulundurdukları hisseleri boşaltmışlardır. Hisselerini boşaltan diğer önemli kişiler, tüm yıl boyunca kendi adını taşıyan aracı kurumda hisse satan Charles R. Schwab; Apple’ın Tim Cooke’u; Facebook’un ana şirketi Meta’dan Mark Zuckerberg; ve Amazon’dan Jeff Bezos.

Şirketi en yakından tanıyan kişilerin neden o şirketteki hisselerini sattığını kendinize sorduğunuzu varsayalım. Bu durumda, cevap sadece, piyasanın mantıksız bir taşkınlık durumuna ulaştığına inandıkları ve bunun yerine bazı fişleri bozduracakları olabilir. Aksine, piyasanın daha da yükselmesi riskine rağmen, bir miktar kontrolleri var, çünkü şirketlerinin piyasanın söylediği kadar değerli olduğuna inanmıyorlar ve değerlemelerin çökeceğine inanıyorlar. Sonuç olarak, en az bilgiye sahip kişiler hisse senedi satın alma konusunda en iyimser ve agresif kişilerdir. Tarih boyunca, içeriden öğrenenler ve deneyimli tüccarlar, daha az deneyimli tüccarlardan önemli ölçüde farklı dünya görüşlerine sahip olduklarında, içeriden öğrenenler ve profesyonel tüccarlar haklı çıkma eğilimindedir. İçeridekilerin daha muhafazakar duruşu, ABD Dolar Endeksinin bu yıl bu kadar güçlü olmasının bir nedeni olabilir.

PE oranları açısından, birçok hisse senedi yaklaşık üçte iki oranında aşırı değerlidir ve bu size ne tür bir düşüş beklemeniz gerektiğini ve ortalama PE oranlarına ulaşmak için ne gerektiğini söyler. Bilmeniz gereken şey, hisse senetlerinin nadiren gerçeğe uygun değerde kaldığıdır, çünkü yatırımcılar olaylara aşırı tepki vermek. Fiyatlar sadece ortalamaya dönmez. Bunun yerine, fiyatlar yükseldiğinde veya düştüğünde, yatırımcılar aşırı tepki verir ve aşırı iyimser veya karamsar hale gelir ve değerlemeleri gerçeğe uygun değerin ötesine iter. Bu nedenle yatırımcılar, şimdilik tozlarını kuru tutmayı ve %7 getiri sunan ve doğrudan devletten satın alınabilen Seri I tasarruf bonoları veya I-Tahviller gibi varlıklara yatırım yapmayı düşünmelidir.

Bu görüşe göre, yatırımcıların bu araçlara 65.000$’a kadar yatırım yapmalarına ve bunları 30 yıl boyunca tutmalarına izin verilir, bu da altı ayda bir değişen sağlıklı bir faiz kazanmanıza olanak tanır.

Borsa Getirilerini Tahmin Etme

Felsefi Ekonomi blogunun anonim yazarı kasıtlı olarak yazdı hiperbolik başlıklı parça, Gelecekteki borsa getirileri hakkında okuyacağınız en anlayışlı parçalardan biri olan “Gelecekteki Borsa Getirilerinin En Büyük Tek Tahmincisi”. FRED’den gelen verileri kullanarak, hisse senetlerine ortalama yatırımcı tahsisinin gelecekteki borsa getirilerini belirlediğini savunuyor. Argümanı, hisse senedi piyasalarının gelecekte daha düşük getirilere sahip olabileceğini öne sürüyor, bu yüzden belki yeni hisseler satın almak yerine satın alabilirsiniz. Bebeği Göster temelleri ve tozunuzu kuru tutun.










#Güçlü #Hisse #Senedi #Piyasası #Getirileri #Yatırımcı #Görüşünü #Bölüyor